TSKB’de Krediler %14 Büyüdü; Takipteki Kredi Oranı %2,1’e Geriledi
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası'nın net kredi portföyü 2026'nın ilk yarısında yüzde 14,4 büyüyerek 268,62 milyar TL'ye, aktifleri ise 369,46 milyar TL'ye çıktı. Takipteki kredi oranı yüzde 2,1'e gerilerken ilk yarı net kârı yıllık yüzde 10,2 düşüşle 5,81 milyar TL oldu. Net faiz geliri ve komisyon gelirlerindeki artış olumlu görünümü desteklerken operasyonel giderler ile serbest karşılık iptallerinin kâr üzerindeki etkisi izlenmesi gereken başlıklar arasında yer aldı.
— Ekonomi365 Haber Merkezi
Borsa İstanbul'da TSKB koduyla işlem gören Türkiye Sınai Kalkınma Bankası, 2026 yılının ilk yarısında bilanço büyümesini sürdürdü. Bankanın konsolide olmayan toplam aktifleri 2025 sonundaki 326,66 milyar TL'den 369,46 milyar TL'ye yükseldi.
Net krediler aynı dönemde 234,73 milyar TL'den 268,62 milyar TL'ye çıkarak yüzde 14,4 büyüdü. Bankanın yatırımcı sunumundaki brüt kredi portföyü ise 270,1 milyar TL'ye ulaştı.
Aktif büyümesine rağmen kredi kalitesindeki görünüm korundu. Takipteki kredilerin toplam kredilere oranı 2025 sonundaki yüzde 2,4 seviyesinden ilk çeyrekte yüzde 2,2'ye, haziran sonunda ise yüzde 2,1'e geriledi.
TSKB'nin Bilançosu 2025 Sonundan Haziran 2026'ya Nasıl Değişti?
TSKB'nin 2026 ilk yarı bilançosunda büyümenin ana kaynağını kredi portföyü oluşturdu. Aktifler yılbaşından itibaren yüzde 13,1 büyürken net krediler yüzde 14,4 arttı. Menkul kıymet portföyü ise yaklaşık 54 milyar TL seviyesinde yatay kaldı.
| Bilanço Kalemi | 2025/12 | 2026/3 | 2026/6 | Yılbaşından Beri |
|---|---|---|---|---|
| Toplam aktifler | 326,66 milyar TL | 346,39 milyar TL | 369,46 milyar TL | +%13,1 |
| Net krediler | 234,73 milyar TL | 254,85 milyar TL | 268,62 milyar TL | +%14,4 |
| Nakit ve nakit benzerleri | 23,95 milyar TL | 22,84 milyar TL | 27,72 milyar TL | +%15,7 |
| Özkaynaklar | 45,65 milyar TL | 46,37 milyar TL | 50,25 milyar TL | +%10,1 |
| Alınan krediler | 193,62 milyar TL | 193,50 milyar TL | 222,04 milyar TL | +%14,7 |
| İhraç edilen menkul kıymetler | 60,59 milyar TL | 51,56 milyar TL | 56,05 milyar TL | -%7,5 |
Bilanço tablosu TSKB'nin konsolide olmayan BDDK finansal tablolarına dayanmaktadır. Kredi tutarları beklenen zarar karşılıkları sonrasındaki net değerleri göstermektedir. Yuvarlama nedeniyle küçük farklılıklar oluşabilir.
Aktifler İlk Yarıda Yüzde 13 Büyüdü
Toplam aktifler ilk çeyrekte yüzde 6 artarak 346,39 milyar TL'ye, ikinci çeyrekte ise bir önceki çeyreğe göre yüzde 6,7 artarak 369,46 milyar TL'ye yükseldi.
Aktif kompozisyonunda kredilerin payı yüzde 73 seviyesinde gerçekleşti. Menkul kıymetlerin payı yüzde 15, nakit ve para piyasası işlemlerinin payı ise yaklaşık yüzde 7 oldu. Bu dağılım, bilanço büyümesinin menkul kıymetlerden çok bankanın ana faaliyet alanı olan uzun vadeli proje ve yatırım kredilerine yöneldiğini gösterdi.
Net Krediler 268,62 Milyar TL'ye Yükseldi
TSKB'nin net kredi portföyü 2025 sonunda 234,73 milyar TL seviyesindeydi. Krediler mart sonunda 254,85 milyar TL'ye, haziran sonunda ise 268,62 milyar TL'ye yükseldi.
Böylece net krediler yılbaşından itibaren yüzde 14,4, ikinci çeyrekte ise yüzde 5,4 büyüdü. Yönetimin yatırımcı sunumunda açıkladığı kur etkisinden arındırılmış kredi büyümesi yüzde 7,7 oldu. Banka, 2026 yıl sonu için düşük çift haneli kur etkisinden arındırılmış kredi büyümesi hedefini korudu.
Takipteki Kredi Oranı Yüzde 2,1'e Geriledi
TSKB'nin takipteki kredi oranı 2025 sonundaki yüzde 2,4 seviyesinden 2026 ilk çeyrekte yüzde 2,2'ye, ikinci çeyrekte ise yüzde 2,1'e geriledi. Bankanın takipteki kredi oranı, yatırımcı sunumunda verilen yaklaşık yüzde 2,8'lik sektör oranının altında kaldı.
| Aktif Kalitesi Göstergesi | 2025/12 | 2026/3 | 2026/6 |
|---|---|---|---|
| Takipteki kredi oranı | %2,4 | %2,2 | %2,1 |
| İkinci aşama kredi oranı | %7,2 | %6,4 | %7,4 |
| Birinci aşama kredi oranı | %90,4 | %91,3 | %90,5 |
| Toplam karşılık oranı | %4,5 | %4,2 | %4,2 |
| Üçüncü aşama karşılık oranı | %74,1 | %74,1 | %74,0 |
| Toplam karşılık tutarı | 10,59 milyar TL | 10,66 milyar TL | 11,47 milyar TL |
Takipteki kredi oranındaki gerileme olumlu olmakla birlikte ikinci aşama kredilerin oranı ilk çeyrekteki yüzde 6,4 seviyesinden yüzde 7,4'e yükseldi. Henüz takipte sınıflandırılmayan ancak kredi riskinde artış gözlenen bu grubun seyri, önümüzdeki dönem aktif kalitesi açısından temel izleme başlıklarından biri olacak.
İlk Yarı Net Kârı 5,81 Milyar TL Oldu
TSKB 2026'nın ilk çeyreğinde 2,86 milyar TL, ikinci çeyreğinde ise yaklaşık 2,95 milyar TL solo net kâr açıkladı. Böylece ilk yarı net kârı 5,81 milyar TL'ye ulaştı.
İkinci çeyrek net kârı ilk çeyreğe göre yüzde 3,2 artarken, altı aylık net kâr geçen yılın aynı dönemindeki 6,48 milyar TL'ye kıyasla yüzde 10,2 geriledi.
| Gelir Tablosu Kalemi | 2025/12 | 2026/3 | 2026/6 | İlk Yarı Yıllık Değişim |
|---|---|---|---|---|
| Faiz gelirleri | 34,91 milyar TL | 9,40 milyar TL | 19,41 milyar TL | +%18,7 |
| Faiz giderleri | 17,84 milyar TL | 5,43 milyar TL | 11,28 milyar TL | +%27,0 |
| Net faiz geliri | 17,07 milyar TL | 3,97 milyar TL | 8,13 milyar TL | +%8,8 |
| Net ücret ve komisyon geliri | 426,4 milyon TL | 126,2 milyon TL | 330,0 milyon TL | +%103,7 |
| Net dönem kârı | 11,38 milyar TL | 2,86 milyar TL | 5,81 milyar TL | -%10,2 |
2025/12 verileri 12 aylık, 2026/3 verileri üç aylık ve 2026/6 verileri altı aylık kümülatif sonuçlardır. Yıllık değişim sütunu 2026/6 ile 2025/6 dönemlerini karşılaştırmaktadır.
Net Faiz Geliri Yüzde 8,8 Arttı
Net faiz geliri geçen yılın ilk yarısındaki 7,48 milyar TL'den 8,13 milyar TL'ye yükseldi. İkinci çeyrekte elde edilen 4,16 milyar TL net faiz geliri, ilk çeyreğe göre yüzde 4,8 artışa işaret etti.
Faiz gelirlerindeki yüzde 18,7'lik artışa karşılık faiz giderlerinin yüzde 27 yükselmesi, fonlama maliyetlerinin kârlılık üzerindeki baskısının sürdüğünü gösterdi.
Net Faiz Marjı Yüzde 4,5 Seviyesinde
| Kârlılık Göstergesi | 2025/12 | 2026/3 | 2026/6 |
|---|---|---|---|
| Net faiz marjı | %5,6 | %4,5 | %4,5 |
| Çekirdek net faiz marjı | %4,7 | %3,7 | %3,6 |
| TÜFE endeksli kıymet katkısı | %0,9 | %0,8 | %0,9 |
| Özkaynak kârlılığı | %29,3 | %22,8 | %24,0 |
Net faiz marjı ilk çeyreğe göre yatay kalarak yüzde 4,5 seviyesinde gerçekleşti ve bankanın 2026 yıl sonu hedefiyle uyumlu seyretti. Bununla birlikte TÜFE endeksli menkul kıymet katkısı hariç çekirdek marjın 2025 sonundaki yüzde 4,7 seviyesinden yüzde 3,6'ya gerilemesi, ana bankacılık marjındaki baskının sürdüğünü gösteriyor.
Komisyon Gelirleri İki Katına Çıktı
Net ücret ve komisyon gelirleri geçen yılın ilk yarısındaki 162 milyon TL'den 330 milyon TL'ye yükseldi. Yıllık artış yüzde 103,7 oldu.
Gayrinakdi krediler, yatırım bankacılığı, danışmanlık ve finansal aracılık faaliyetleri, faiz dışı gelirlerdeki büyümeyi destekledi. Komisyon gelirlerindeki artış, gelir çeşitliliği bakımından bilançonun olumlu başlıklarından biri oldu.
Operasyonel Giderler Kârlılığı Baskıladı
Personel ve diğer faaliyet giderlerinin toplamı ilk yarıda yaklaşık 2,31 milyar TL'ye yükseldi. Yönetim sunumundaki karşılaştırılabilir operasyonel gider artışı yıllık yüzde 46 oldu.
Buna rağmen bankanın maliyet/gelir oranı yaklaşık yüzde 25 seviyesinde gerçekleşerek yatırımcı sunumunda verilen yüzde 44,3'lük sektör ortalamasının altında kaldı. Bu durum TSKB'nin düşük şube sayısı ve uzmanlaşmış yatırım bankacılığı modelinin verimlilik avantajını koruduğunu gösterdi.
Serbest Karşılık İptali Net Kârı Destekledi
TSKB'nin 2025 sonunda 1,10 milyar TL olan serbest karşılık stokunun 300 milyon TL'si ilk çeyrekte, 400 milyon TL'si ise ikinci çeyrekte iptal edildi. Haziran sonunda kalan serbest karşılık stoku 400 milyon TL oldu.
Sınırlı denetim raporuna göre 700 milyon TL'lik karşılık iptali yapılmasaydı ilk yarı net kârı 700 milyon TL daha düşük olacaktı. Bu durumda yaklaşık düzeltilmiş net kâr 5,11 milyar TL, yıllık düşüş ise yaklaşık yüzde 21 düzeyinde hesaplanıyor.
Özkaynaklar 50,25 Milyar TL'ye Yükseldi
TSKB'nin konsolide olmayan özkaynakları 2025 sonundaki 45,65 milyar TL seviyesinden ilk çeyrekte 46,37 milyar TL'ye ve haziran sonunda 50,25 milyar TL'ye yükseldi. Altı aylık özkaynak artışı yüzde 10,1 oldu.
Aktif ve risk ağırlıklı varlık büyümesinin özkaynak artışından daha hızlı gerçekleşmesi nedeniyle sermaye yeterlilik oranında yılbaşına göre gerileme yaşandı.
Sermaye Yeterlilik Oranı Yüzde 19 Seviyesinde
| Sermaye Göstergesi | 2025/12 | 2026/3 | 2026/6 |
|---|---|---|---|
| Karşılaştırılabilir sermaye yeterlilik oranı | %20,3 | %18,9 | %19,0 |
| Ana sermaye oranı | %19,2 | %17,8 | %17,9 |
| Risk ağırlıklı varlıklar | 298,7 milyar TL | 328,0 milyar TL | 351,8 milyar TL |
Sermaye yeterlilik oranı 2025 sonundaki karşılaştırılabilir yüzde 20,3 seviyesinden yüzde 19'a geriledi. Ancak oran ikinci çeyrekte yüzde 18,9'dan yüzde 19'a hafif toparlandı ve bankanın 2026 yıl sonu için açıkladığı yaklaşık yüzde 19'luk hedefle uyumlu gerçekleşti.
TSKB'nin yasal finansal tablolarında 2025 sonu sermaye yeterlilik oranı BDDK'nın geçici uygulamalarıyla yüzde 25,69 olarak yer almaktadır. Tablodaki yüzde 20,3 oranı, 2026 dönemleriyle karşılaştırılabilir olması için geçici düzenlemeler hariç yatırımcı sunumu oranıdır.
Uzun Vadeli Dış Kaynaklar Fonlamayı Destekliyor
TSKB mevduat kabul etmeyen bir kalkınma ve yatırım bankası olduğu için fonlamasını ağırlıklı olarak uluslararası kalkınma finansmanı kuruluşlarından sağlanan krediler, tahvil ihraçları, sendikasyonlar ve sermaye benzeri borçlanma araçları üzerinden sağlıyor.
Alınan krediler ilk yarıda yüzde 14,7 artarak 222,04 milyar TL'ye yükselirken ihraç edilen menkul kıymetler 56,05 milyar TL oldu. Fonlamanın ağırlıklı ortalama vadesinin 10,7 yıl seviyesinde bulunması ve kredi-fonlama vadeleri arasında önemli bir uyumsuzluk olmaması bilanço riskini sınırlayan unsurlar arasında.
Kredi Portföyünde Enerji Üretiminin Payı Yüksek
TSKB'nin kredi portföyünde elektrik üretimi yaklaşık yüzde 29,6 ile en yüksek paya sahip sektör konumunda. Metal ve makine yüzde 10,8, kimya ve plastik yüzde 5,9, tekstil yüzde 5,8 ve lojistik yüzde 5,6 pay taşıyor.
Elektrik üretimi kredileri içerisinde güneş enerjisinin payı yüzde 51'e yükselirken hidroelektrik yüzde 12, rüzgâr yüzde 9, jeotermal yüzde 5 ve biyokütle yüzde 23 paya sahip. Yenilenebilir enerji uzmanlığı bankanın güçlü yönlerinden biri olmakla birlikte enerji sektöründeki yüksek yoğunlaşma ayrıca izlenmeli.
Sürdürülebilir Finansman Hedefi 15 Milyar Dolara Çıktı
TSKB, 2030 yılı için sürdürülebilir kalkınma amaçlarıyla bağlantılı finansman hedefini 10 milyar dolardan 15 milyar dolara, iklim finansmanı hedefini ise 4 milyar dolardan 5 milyar dolara yükseltti. Aynı dönem için 3 milyar dolarlık sosyal finansman hedefi belirlendi.
Haziran 2026 itibarıyla kredi portföyünün yüzde 93,2'si Birleşmiş Milletler Sürdürülebilir Kalkınma Amaçlarıyla, yüzde 58,5'i ise iklim ve çevre odaklı hedeflerle bağlantılı bulunuyor.
Yatırımcı Bundan Sonra Neyi İzlemeli?
Kredi Büyümesi
Kur etkisinden arındırılmış yüzde 7,7'lik kredi büyümesinin yıl sonu düşük çift haneli hedefe ulaşıp ulaşmadığı izlenmeli.
İkinci Aşama Krediler
Yüzde 7,4'e yükselen ikinci aşama kredi oranının yeniden gerileyip gerilemediği aktif kalitesi açısından önemli olacak.
Çekirdek Faiz Marjı
Yüzde 3,6 seviyesine gerileyen çekirdek net faiz marjının üçüncü ve dördüncü çeyrekte toparlanıp toparlanmadığı takip edilmeli.
Karşılık Giderleri
İkinci çeyrekte artan kredi karşılıklarının ve kalan 400 milyon TL serbest karşılık stokunun seyri izlenmeli.
Operasyonel Giderler
Yıllık yüzde 46 artan giderlerin gelir büyümesine kıyasla hangi hızda ilerlediği kârlılık açısından belirleyici olacak.
Sermaye Yeterliliği
Risk ağırlıklı varlık büyümesi sürerken yüzde 19 seviyesindeki sermaye yeterlilik oranının korunması önemli olacak.
Fonlama Maliyeti
Küresel faizler ve Türkiye risk priminin uzun vadeli dış kaynak maliyetleri üzerindeki etkisi yakından izlenmeli.
Komisyon Gelirleri
İki katına çıkan komisyon gelirlerinin faiz dışı gelirlerdeki büyümeyi sürdürüp sürdürmediği takip edilmeli.
TSKB İçin SWOT Analizi
| Güçlü Yönler | Zayıf Yönler |
|---|---|
|
|
| Fırsatlar | Tehditler |
|---|---|
|
|
TSKB'de Büyüme Güçlü, Kâr Kalitesi Yakından İzlenmeli
TSKB'nin 2026 ilk yarı bilançosu aktif ve kredi büyümesi açısından güçlü bir görünüm ortaya koydu. Net kredilerin yüzde 14,4, aktiflerin yüzde 13,1 büyümesi bankanın kalkınma ve yatırım finansmanı alanındaki büyümesini sürdürdüğünü gösterdi.
Takipteki kredi oranının yüzde 2,1'e gerilemesi ve sermaye yeterlilik oranının yüzde 19 seviyesinde korunması bilanço dayanıklılığını destekledi. Uzun vadeli dış kaynak yapısı ve kredi-fonlama vadeleri arasındaki uyum da likidite riskini sınırlayan unsurlar arasında yer aldı.
Kârlılık tarafında ise daha dengeli bir değerlendirme gerekiyor. Net faiz geliri ve komisyon gelirleri artmasına rağmen operasyonel giderler yüzde 46 yükseldi. İlk yarı net kârı yıllık yüzde 10,2 gerilerken açıklanan kâr 700 milyon TL serbest karşılık iptalinden destek aldı.
İkinci aşama kredilerin yüzde 7,4'e yükselmesi, takipteki kredi oranındaki gerilemeye rağmen gelecekteki karşılık ihtiyacı açısından izlenmesi gereken bir sinyal oluşturuyor. Bu nedenle yalnızca takipteki kredilerin değil, ikinci aşama kredi portföyünün de yönü önem taşıyor.
Sonuç olarak TSKB'nin bilançosu güçlü büyüme, düşük takipteki kredi oranı ve yeterli sermaye tamponuyla olumlu bir görünüm sunuyor. Buna karşılık çekirdek net faiz marjı, operasyonel giderler, ikinci aşama krediler ve serbest karşılık iptali hariç kâr üretimi önümüzdeki çeyreklerde bilançonun kalitesini belirleyecek temel göstergeler olacak.
Kaynaklar
- Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ — 30 Haziran 2026 Konsolide Olmayan Finansal Tablolar, Dipnotlar ve Sınırlı Denetim Raporu
- Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ ve Finansal Ortaklıkları — 30 Haziran 2026 Konsolide Finansal Tablolar ve Dipnotlar
- Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ — 31 Mart 2026 Konsolide Olmayan Finansal Raporu
- Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ — 31 Aralık 2025 Finansal Tabloları ve 2025 Entegre Faaliyet Raporu
- TSKB — 2026 İkinci Çeyrek Finansal Kurumlar ve Yatırımcı İlişkileri Sunumu
- Kamuyu Aydınlatma Platformu — TSKB finansal raporları ve şirket bildirimleri
Yasal Uyarı
Bu içerik yalnızca kamuya açıklanan finansal tablolar, faaliyet raporları ve şirket açıklamalarının haber ve genel bilgilendirme amacıyla değerlendirilmesinden oluşmaktadır. Burada yer alan bilgi, değerlendirme ve hesaplamalar yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve herhangi bir sermaye piyasası aracının alım veya satımına yönelik tavsiye içermez.
Haberde yer alan finansal veriler Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ'nin kamuya açıkladığı konsolide olmayan ve konsolide finansal tablolar, faaliyet raporları ve yatırımcı sunumlarından derlenmiştir. Ana karşılaştırmada bankanın solo faaliyet performansını göstermek amacıyla konsolide olmayan veriler kullanılmıştır.
2025/12 sonuçları 12 aylık, 2026/3 sonuçları üç aylık ve 2026/6 sonuçları altı aylık kümülatif dönemleri kapsamaktadır. Farklı uzunluktaki gelir tablosu dönemleri doğrudan karşılaştırılmamalıdır. Haberde verilen yıllık değişim oranları aynı uzunluktaki dönemler üzerinden hesaplanmıştır.
Bankanın kredi büyümesi, finansman hedefleri, sürdürülebilir finansman planları ve geleceğe ilişkin açıklamaları mevcut beklenti ve varsayımlara dayanmaktadır. Gerçekleşmeler; ekonomik koşullar, faiz, kur, kredi riski, düzenleyici kararlar ve uluslararası fonlama şartlarına bağlı olarak farklılaşabilir.