Türkiye İş Bankası ucuz değerlemesi ve köklü yapısıyla dikkat çekiyor

7 Ocak 2026 — Ekonomi365 Haber Merkezi

Türkiye’nin en köklü finans kuruluşlarından Türkiye İş Bankası, 2025 yılının son çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarıyla bankacılık sektöründe dengeli bilanço yapısı ve kurumsal ölçeğiyle dikkat çekti. Yüksek faiz ortamı ve sıkı para politikalarının etkili olduğu bir dönemde banka, kontrollü büyüme ve risk yönetimi odaklı bir görünüm sergiledi.

Bankacılık sektörünün genelinde kredi büyümesinin yavaşladığı, mevduat maliyetlerinin arttığı 2025 yılında İş Bankası’nın bilanço yapısı, sektörel eğilimleri okumak açısından referans niteliği taşıyor.

Sektörde Konumlanma ve Ölçek

İş Bankası, aktif büyüklüğü, yaygın şube ağı ve geniş müşteri tabanıyla Türkiye bankacılık sisteminin sistemik öneme sahip kurumları arasında yer alıyor. Kamu bankaları ile özel bankalar arasında ölçek bakımından köprü konumunda bulunan banka, kredi ve mevduat dağılımında dengeli bir yapı izliyor.

Faiz Ortamı ve Bilanço Dinamikleri

2025 yılı boyunca uygulanan sıkı para politikası, bankaların net faiz gelirleri üzerinde belirleyici oldu. İş Bankası, kredi tarafında temkinli büyüme stratejisi izlerken mevduat kompozisyonunu korumaya odaklandı.

Vadesiz ve düşük maliyetli mevduatın toplam içindeki payı, bankanın faiz dalgalanmalarına karşı bilanço esnekliğini artıran unsurlar arasında yer aldı.

Aktif Kalitesi ve Risk Yönetimi

İş Bankası’nın takipteki kredi oranı, sektör genelindeki eğilimle uyumlu seyretti. Banka, kredi tahsis süreçlerinde teminat yapısı ve sektör dağılımını gözeten ihtiyatlı bir risk yönetimi yaklaşımını sürdürdü.

Yüksek karşılık oranları, olası ekonomik dalgalanmalara karşı bilanço dayanıklılığını destekleyen unsurlar arasında gösteriliyor.

İştirak Yapısı ve Konsolide Etki

İş Bankası’nı benzer ölçekli bankalardan ayıran önemli başlıklardan biri, uzun yıllara yayılan iştirak portföyü. Sigorta, emeklilik, sanayi ve hizmet sektörlerinde faaliyet gösteren iştirakler, bankanın konsolide gelir yapısına katkı sağlıyor.

Bu yapı, İş Bankası’nı yalnızca mevduat ve kredi faaliyetleriyle sınırlı olmayan, çok ayaklı bir finansal grup konumuna taşıyor.

Sermaye Yeterliliği ve Likidite

2025 yılı sonu itibarıyla bankanın sermaye yeterlilik oranları, yasal sınırların üzerinde korunmaya devam etti. Likidite tarafında ise kısa vadeli yükümlülükleri karşılayabilecek seviyede tamponların muhafaza edildiği görülüyor.

Temel Finansal Rasyolar ve Kârlılık Göstergeleri

Türkiye İş Bankası’nın 2025 yılı 9 aylık açıklanan finansal tabloları, bankanın kârlılık ve değerleme göstergeleri açısından sektör ortalamalarıyla uyumlu bir görünüm sunduğunu ortaya koyuyor.

• Fiyat / Kazanç (F/K) Oranı: Banka hisseleri, 2025 sonu itibarıyla bankacılık sektörü genelinde gözlenen bant içinde fiyatlanıyor. Türkiye İş Bankası A.Ş son 12 ayda 7,5x fiyat / kazanç oranı elde etti.Bu oran, kârlılığın piyasa değerine yansıması açısından temel bir referans niteliği taşıyor.
• Piyasa Değeri / Defter Değeri (P/D): İş Bankası’nın P/D oranı, özkaynak büyüklüğü ve iştirak yapısı dikkate alındığında sektör ortalamalarına yakın bir seviyede seyrediyor.
• Özkaynak Kârlılığı (ROE): Yüksek faiz ortamının etkisiyle bankanın özkaynak kârlılığı, 2025 yılı boyunca güçlü seyrini korudu.
• Aktif Kârlılığı (ROA): Kontrollü kredi büyümesi ve karşılık politikaları, aktif kârlılığının istikrarlı bir düzeyde tutulmasına katkı sağladı.

Bankacılık sektöründe sanayi şirketlerinden farklı olarak FAVÖK (EBITDA) göstergesi temel bir performans ölçütü olarak kullanılmıyor. Bunun yerine net faiz geliri, komisyon gelirleri ve karşılık giderleri, bankaların operasyonel performansını değerlendirmede esas alınan başlıca kalemler arasında yer alıyor.

Bu çerçevede İş Bankası’nın 2025 yılı 9 aylık bilançolarına göre finansal yapısı; kârlılık, bilanço büyüklüğü ve risk yönetimi göstergeleri açısından sektör geneliyle uyumlu ve dengeli bir görünüm sergiliyor.

Dijitalleşme ve Operasyonel Yapı

İş Bankası, dijital bankacılık ve teknolojik altyapı yatırımlarını sürdüren kurumlar arasında yer alıyor. Mobil ve internet bankacılığı kanallarının kullanımındaki artış, operasyonel süreçlerin sadeleşmesine katkı sağladı.

Genel Değerlendirme

Türkiye İş Bankası’nın 2025 yılı 9 aylık bilançolarına ortaya koyduğu finansal tablo, bankacılık sektöründe istikrar, ölçek ve kurumsal süreklilik kavramlarını öne çıkarıyor. Banka, yüksek faiz ortamında agresif büyüme yerine bilanço dengesi ve risk yönetimini önceleyen bir çizgi izledi.

Bu görünüm, İş Bankası’nı borsa fiyatlamasından bağımsız olarak Türkiye bankacılık sisteminin genel sağlığını ve yapısal dinamiklerini değerlendirmek isteyenler için önemli bir referans noktası haline getiriyor.

Türkiye İş Bankası, ucuz değerlemesi ve köklü yapısıyla dikkat çekiyor.